The Robin Corporation is owned as follows
53.             Â
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The Robin Corporation is owned as follows:
Isabelle                                                                                                                                                  26%
Peter, Isabelle’s husband                                                                                                         19%
Sonya, Isabelle’s mother                                                                                                          15%
Reggie, Isabelle’s father                                                                                                            25%
Quinn, an unrelated party                                                                                                      15%
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Robin is on the accrual basis, and Isabelle and Peter are on the cash basis. Isabelle and Peter each loaned the Robin Corporation $40,000 out of their separate funds. On December 31, 2015, Robin accrued interest at 7% on both loans. The interest was paid on February 4, 2016.
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What is the tax treatment of this interest expense/income to Isabelle, Peter, and Robin?
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Posted 25 Apr 2017 10:04 AM
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